投資家が注目度の高い人工知能株に移る中、マイクロソフトは取り残されつつある。ジム・クレイマー氏は、この勢いは永遠に続くわけではないと言う。 “I still own it for the trust,” Jim said Wednesday on CNBC, referring to the charitable trust, a portfolio used by the investment club. Jim が Microsoft の立場を維持する理由は次のとおりです。 “I don’t think Microsoft is going to sit back and let this happen.” Microsoft has become what Jim calls a “real cash cow,” meaning stocks that portfolio managers and investors are selling to raise money to buy other stocks related to the AI data center boom, and are thought to have more upside potential. “[Microsoft]has a lot of things that could be considered computing AI, but it also has a whole other line of business that people think will be very aggressively disrupted[by AI],” Jim said. The company’s “other lines of business” and the main driver of the 14.5% decline in stock price since the beginning of the year is Microsoft’s exposure to enterprise software. Enterprise software groups, including fellow Club stock Salesforce, have been hammered this year by concerns that AI startups like Anthropic are so good at writing code that companies can write their own software, and that the efficiencies enabled by AI assistants like Microsoft’s Copilot could lead to further workforce reductions and a reduced need for per-seat software licenses. In the latest quarter reported last week, Microsoft’s Productivity and Business Processes revenue rose 16% to $35.01 billion, beating expectations. However, legacy divisions such as Office, Microsoft 365, LinkedIn, and business management software Dynamics remained the largest. Intelligent Cloud was a close second, with quarterly revenue of more than $34.68 billion, but with nearly double the growth rate.クラウド部門の中心となるのは、アマゾン ウェブ サービス (AWS) とアルファベットの Google Cloud に次ぐ第 2 位のクラウドである Azure です。 Azure は確かに Microsoft のポートフォリオの至宝ではありますが、同社と OpenAI との関係の薄れに依存しすぎているのではないかという懸念もあります。 OpenAI の ChatGPT、Anthropic の Claude、Google の Gemini と比較した Copilot の品質と機能についても懐疑的な見方が増えています。これらの問題はどれも克服できないものではないようだとジム氏は語った。しかし、彼は時間が非常に重要であると強調した。 “Microsoft would do well to quickly consider what to do with its seating business, while at the same time addressing some of the objections to Copilot.” The club gives Microsoft a “hold rating of 2” and a price target of $500 per share. MSFT YTD マウンテン マイクロソフト YTD ゴールドマン・サックスはマイクロソフトに対してより強気で、同社を優先ソフトウェア投資と呼んでいる。アナリストらは、Copilot に対するフィードバックが改善されており、最近のアップグレードにより Microsoft 365 の高速化が期待できると述べています。ゴールドマンはマイクロソフト株の評価を「買い」とし、目標株価を610ドルとしている。先週の決算会見で、Microsoft CEO Satya Nadella は、ソフトウェア成長の原動力として Copilot を取り上げました。 「前四半期比で引き続き加速が見られ、現在では Microsoft 365 Copilot の有料シート数は 2,000 万を超えています。50,000 シートを超える顧客の数は前年比で 4 倍に増加し、アクセンチュアは現在 740,000 シートを超えており、Copilot でのこれまでの最大の獲得です。また、バイエル、ジョンソン・エンド・ジョンソン、メルセデス、ロシュはいずれも 90,000 シート以上のシートを獲得することに取り組んでいます」とナデラ氏は述べました。 Overall, Microsoft reported a better-than-expected quarter last Wednesday and issued solid forecasts for its Azure cloud business. Microsoft forecast cloud growth of 39% to 40%, beating expectations of 37% and beating the nearly 30% growth in the reported quarter. However, The Street was more concerned with the outlook for capital spending, with plans for about $190 billion on top of Microsoft’s other challenges leading to weekly losses. Jim did not recommend Microsoft as a buying opportunity when it fell 4% last Thursday, the day after a busy earnings night that included quarterly results from Alphabet, Amazon, and Metaplatform. At the time, Jim ranked Microsoft third behind Alphabet and Amazon, which were praised by the market for raising their capital spending outlook.彼はメタを最後に置いた。変わり者として、Meta はパブリック クラウドを持っておらず、設備投資の増加は投資家から嫌われました。水曜日の朝のミーティングで、ジムは先週の感想を繰り返した。 “We’re very happy that we own Amazon and Alphabet,” he said, without mentioning Microsoft or Meta. (The Jim Cramer Charitable Trusts are long AMZN, GOOGL, META, JNJ, and MSFT. See here for a complete list of stocks.) As a subscriber to Jim Cramer’s CNBC Investment Club, you will receive trade alerts before Jim makes a trade.ジムは、取引アラートを送信してから 45 分間待ってから、慈善信託のポートフォリオの株式を売買します。ジムが CNBC テレビで株について話した場合、取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。上記の投資クラブ情報は、当社の免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受領したことによって、受託者としての義務や義務が存在したり、発生したりすることはありません。特定の結果や利益は保証されません。
